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信托频频违约的真相是

发布日期:2021-09-12 14:07   来源:未知   阅读:

  近年来,我国各类机构的资管业务快速发展,规模也在不断攀升,截至2017年末(“资管新规”推出前),不考虑交叉持有因素的资管总规模已达百万亿元。资管业务的快速增长确实在满足公众财富保值增值、资本市场投资者结构调整和实体经济发展等各个方面发挥了重要的作用。不过,在过去粗放的发展过程中,由于缺乏明确统一的监管,也暴露出一些行业乱象,风险也在积聚。

  在此背景下,2018年四部门联合发布了“资管新规”,并在此后的三年内,不断完善相应监管细则。

  还有三个月,“资管新规”过渡期即将结束。“资管新规”核心是:打破刚兑、禁止资金池、限制非标、限制期限错配、实行平等准入、统一杠杆要求等。

  信托机构本来的职责是受人之托,代人理财的,由投资人把钱给到信托,让信托代为打理,于是信托投资了一个项目,赚回来的收益再给到投资人。

  现在我们把投资人这个角色换成银行,也就是银行把钱交给信托机构代为打理,信托机构投向项目,项目赚取收益,信托再将收益分配给银行,银行再分配给大众。

  这就是信托代银行理财,信托再去找项目,至于投资什么公司都可以,只不过银行对信托机构有一个要求:无论发生什么事情,你只要把我给你的本金能还给我,也就是你信托机构能刚性兑付就可以了。

  但是随着时间推移,大家慢慢发现这件事变了,开发商的钱原本是从银行那边贷来的,但是因为政策的原因,银行体系内的钱不允许流向房地产,开发商的人找到银行商量:我这里有项目,你还是按照老规矩给我钱。

  银行这边说:我确实想把钱借给你,但是现在政策不允许啊,咱不如想个办法吧,我们就做一个信托计划。我银行体系里的钱不允许直接流向你房地产,那买一个信托计划投向房地产总没问题了吧。

  那开发商听了就说:这计划可以啊,我只需要跟信托机构一起做出一个信托计划,红双喜论坛7254com,银行去买信托公司的这个产品,这钱不就同样流向我开发商了么?只要到时候我开发商回款给信托机构,信托机构再结算给银行,钱依然这么流动着,只不过成本稍微高了一些。

  据证券日报报道今年上半年,A股110余家上市房企中,有15家披露信托融资情况,信托融资成本在所有融资途径中“最贵”,近半数融资成本达到10%以上,个别公司高达24%。

  大家可以很明显的发现,在这种结构下,信托从受人之托代人理财变成了一个通道。

  所以这两年为什么信托频繁暴雷,就是因为这些起到通道作用的信托,投资的都是房地产,至于近段时间房地产的行情,大家也应该很清楚。据公开资料不完全统计,截至8月6日,7月共发生信托产品违约事件19起,涉及金额107.09亿元。从投向领域来看,工商企业和房地产是7月违约事件高发的领域。

  从8月信托产品违约数据中也可看出,房地产信托是目前违约的高发区域。据不完全统计,8月共发生信托产品违约事件33起,涉及金额162.23亿元,其中,房地产信托违约金额达114.99万元,占比高达70.88%。

  信托要回归本源是什么意思?也就是说信托现在起的作用不是他的本源,也就是要把这个结构体系打破,还一个干干净净的信托,让信托起到受人之托代人理财的本源功能。

  投资者看不到原先银行理财的背后到底是什么,投资的是哪些项目,但是项目侧的风险不断在增大,又有谁来兜底呢?信托先来兜底,信托兜不住了只能政府来兜底了,因为信托要给银行刚性兑付。

  而投资者之前是不允许出现风险的,因为银行没有给投资者看到一个理财的底层到底是什么,只有让投资者看到理财的底层,让理财产品一竿子插到底,让投资者直接看到信托,直接看到基金,直接看到底层资产,社会风险才能得到良好的释放。

  所以现在银行的理财都变成了净值型,是债就是债,是股就是股,要接受浮动。返回搜狐,⑧号彩票论坛,查看更多

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